Die Deutsche Bank hat ein schwieriges viertes Quartal hinter sich. Hohe Rechtskosten haben die Gewinne stark belastet, sodass der Nettogewinn weit hinter den Erwartungen zurückblieb. Trotz stabiler Umsätze und einer starken Investmentbanking-Sparte kämpft Deutschlands größte Bank mit sinkenden Erträgen und einer herausfordernden Marktumgebung. Gleichzeitig sorgt die Zinsentwicklung der EZB für neue Unsicherheiten, während sich die Deutsche Bank mit strategischen Maßnahmen wie einem milliardenschweren Aktienrückkauf wappnet. Wie geht es für das Finanzinstitut weiter?
Deutsche Bank, Deutschlands größte Bank, hat im vierten Quartal 2024 schwächere Gewinne als erwartet berichtet. Die Rechtskosten belasteten das Ergebnis erheblich. Der Nettogewinn, der den Aktionären zuzurechnen ist, betrug 106 Millionen Euro (110,4 Millionen Dollar) im letzten Quartal. Analysten hatten mit einem Gewinn von 282,39 Millionen Euro gerechnet. Im Vergleich zum dritten Quartal sank der Gewinn dramatisch von 1,461 Milliarden Euro.
Im Gesamtjahr 2024 fiel der Nettogewinn um 36 % auf 2,698 Milliarden Euro. Der Umsatz im vierten Quartal lag bei 7,224 Millionen Euro, was eine leichte Steigerung gegenüber den Schätzungen der Analysten war. Allerdings wurden diese Einnahmen von Rechtskosten in Höhe von 594 Millionen Euro stark beeinflusst. Im gesamten Jahr 2024 wuchs der Umsatz um 4 % im Vergleich zum Vorjahr und erreichte 30,1 Milliarden Euro.
Der Finanzvorstand von Deutsche Bank, James von Moltke, räumte ein, dass die Bank 2024 mit hohen nicht betriebswirtschaftlichen Kosten zu kämpfen hatte. Viele dieser Aufwendungen stammen aus vergangenen Problemen, wie dem Rechtsstreit um die Postbank. „Das Gute daran ist, dass das jetzt hinter uns liegt. Dadurch hat sich das Risikoprofil des Unternehmens stark verändert,“ sagte er in einem Interview.

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Die Bank hat nun das Ziel, die Kosten-Einkommens-Relation auf unter 65 % zu senken, nachdem die ursprüngliche Vorgabe unter 62,5 % lag. Trotz des Rückgangs des Quartalsgewinns gab die Deutsche Bank außerdem den Start eines Rückkaufs eigener Aktien im Wert von 750 Millionen Euro bekannt.
Einige Eckdaten des vierten Quartals sind:
– Gewinn vor Steuern: 583 Millionen Euro, ein Rückgang von 17 % im Vergleich zum Vorjahr.
– Rückstellungen für Kreditausfälle: 420 Millionen Euro, ein Rückgang von 14 % im Vergleich zum Vorjahr.
– Cet 1-Kapitalquote (ein Maß für die Solvenz der Bank) blieb mit 13,8 % stabil im Vergleich zum dritten Quartal.
Der Rückgang des Gewinns im vierten Quartal ist ein Rückschlag für die Bank, die im dritten Quartal Gewinne erzielt hatte, nachdem sie zuvor einen Verlust von 143 Millionen Euro im Quartal bis Ende Juni verzeichnet hatte. Das Unternehmen hatte nach einer schwachen Einnahmenentwicklung seit 2019 einen Kostensenkungsplan in Höhe von 2,5 Milliarden Euro eingeleitet.
Die Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) hat den Banken in Europa in der Vergangenheit positive Impulse gegeben. Jetzt müssen sich die Banken jedoch mit einem weniger unterstützenden Umfeld auseinandersetzen, da die EZB eine weitere Zinssenkung erwartet. Analysten von ING glauben, dass Banken, die sich stärker auf gebührenbasierte Einnahmen konzentrieren, besser für 2025 aufgestellt sind.
Die Investmentbanking-Einheit der Deutschen Bank verzeichnete jedoch eine robuste Leistung und war ein wesentlicher Umsatztreiber. Ihre Einnahmen stiegen im vierten Quartal um 30 % im Vergleich zum Vorjahr auf 2,4 Milliarden Euro.
In Deutschland könnte die Deutsche Bank von der Unsicherheit rund um die Commerzbank profitieren, in die die italienische UniCredit seit September investiert hat, was Spekulationen über eine mögliche Übernahme anheizt.
Fazit
Insgesamt hat die Deutsche Bank mit einem schwierigen Jahr zu kämpfen, geprägt von hohen Rechtskosten und einem Rückgang der Quartalsgewinne. Während die Bank strategische Anpassungen plant, bleibt die unsichere wirtschaftliche Lage in Europa eine Herausforderung. Dennoch zeigt die positive Entwicklung im Investmentbanking, dass Teile des Unternehmens innerhalb der angespannten Marktbedingungen weiterhin stark performen können.
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