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Puma Aktie ISIN : DE0006969603 Börse : Xetra Branche : Handel und Konsum

Umsatzentwicklung und Ergebnis vor Steuern

Puma verzeichnete im Zeitraum von 2017 bis 2023 ein stetiges Umsatzwachstum, mit einer Ausnahme im Jahr 2020. Der Umsatz stieg von 4.136 Millionen Euro im Jahr 2017 auf 8.602 Millionen Euro im Jahr 2023. Dieser positive Trend spiegelt das erfolgreiche Geschäftsmodell und die starke Markenposition wider. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) zeigte ebenfalls eine erfreuliche Entwicklung, von 231 Millionen Euro im Jahr 2017 auf einen Höchststand von 552 Millionen Euro im Jahr 2022. Trotz eines Rückgangs auf 478 Millionen Euro im Jahr 2023 bleibt das EBT auf einem soliden Niveau.

Jahresüberschuss und Dividendenpolitik

Der Jahresüberschuss von Puma stieg von 136 Millionen Euro im Jahr 2017 auf 354 Millionen Euro im Jahr 2022, bevor er 2023 auf 305 Millionen Euro fiel. Dies deutet auf eine generell steigende Profitabilität hin, trotz der Herausforderungen im Jahr 2020, als der Jahresüberschuss auf 79 Millionen Euro sank. Die Dividendenausschüttung war inkonsistent, mit einer besonders hohen Ausschüttung von 187 Millionen Euro im Jahr 2017 und keiner Ausschüttung im Jahr 2019. In den letzten Jahren wurde jedoch eine stabile Dividende von 123 Millionen Euro in den Jahren 2022 und 2023 beibehalten.

Bilanzanalyse: Aktiva und Passiva

Pumas Bilanz zeigt ein kontinuierliches Wachstum der Aktiva, von 2.854 Millionen Euro im Jahr 2017 auf 6.640 Millionen Euro im Jahr 2023. Das Umlaufvermögen und das Anlagevermögen wuchsen parallel, wobei letzteres von 969 Millionen Euro auf 2.709 Millionen Euro anstieg. Auf der Passivseite nahm das Eigenkapital von 1.626 Millionen Euro im Jahr 2017 auf 2.553 Millionen Euro im Jahr 2023 zu. Gleichzeitig stiegen die Gesamtverbindlichkeiten von 1.197 Millionen Euro auf 4.058 Millionen Euro, was auf eine verstärkte Nutzung von Fremdkapital hinweist.

Eigenkapital- und Fremdkapitalquote

Die Eigenkapitalquote von Puma zeigte eine abnehmende Tendenz von 56,96% im Jahr 2017 auf 36,50% im Jahr 2022, bevor sie sich leicht auf 38,45% im Jahr 2023 erholte. Umgekehrt stieg die Fremdkapitalquote von 43,04% auf 63,50% im gleichen Zeitraum und reduzierte sich 2023 geringfügig auf 61,55%. Diese Entwicklung zeigt eine wachsende Abhängigkeit von Fremdkapital zur Finanzierung des Wachstums.

Aktien-Kennzahlen: Gewinn, Umsatz und Buchwert je Aktie

Pumas Gewinn je Aktie (unverwässert) bewegte sich zwischen 9,09 Euro im Jahr 2017 und 2,03 Euro im Jahr 2023. Der Umsatz je Aktie stieg von 274,22 Euro auf 57,03 Euro, während der Buchwert je Aktie von 108,76 Euro auf 17,04 Euro fiel, was auf eine Verwässerung durch Kapitalerhöhungen hinweist. Die Dividende je Aktie schwankte, erreichte jedoch in den letzten Jahren stabile 0,82 Euro.

Bewertungskennzahlen: KGV, KBV und KUV

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) schwankte erheblich, von 3,99 im Jahr 2017 auf 24,89 im Jahr 2023, was eine Veränderung in der Marktbewertung widerspiegelt. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) folgten ähnlichen Mustern, wobei das KBV 2023 bei 2,96 und das KUV bei 0,89 lag.

Rentabilität: Umsatzrendite, Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite

Die Umsatzrendite von Puma stieg von 3,28% im Jahr 2017 auf 4,77% im Jahr 2019, bevor sie 2020 auf 1,51% sank. Danach erholte sie sich wieder und erreichte 3,54% im Jahr 2023. Die Eigenkapitalrendite und die Gesamtkapitalrendite folgten ähnlichen Trends, was die Erholung und Stabilität der Rentabilität des Unternehmens zeigt.

Personalentwicklung und Produktivität

Die Anzahl der Mitarbeiter bei Puma stieg kontinuierlich von 11.389 im Jahr 2017 auf 18.023 im Jahr 2023. Der Umsatz je Mitarbeiter und der Gewinn je Mitarbeiter entwickelten sich parallel, was auf eine steigende Effizienz und Produktivität hinweist. Der Umsatz je Mitarbeiter lag 2023 bei 477.262 Euro, während der Gewinn je Mitarbeiter 16.917 Euro betrug.

Fazit

Puma zeigt eine robuste finanzielle Entwicklung mit einem kontinuierlichen Umsatzwachstum und einer Erholung der Profitabilität nach dem Rückgang im Jahr 2020. Trotz einer höheren Verschuldung bleibt das Unternehmen finanziell stabil, unterstützt durch eine starke Eigenkapitalbasis und wachsende Effizienz. Die Aktienkennzahlen reflektieren das Wachstum und die Marktposition von Puma, während die Rentabilität und Produktivität auf eine erfolgreiche Unternehmensstrategie hinweisen.

Technische Analyse der Puma-Aktie: Zeichen einer bevorstehenden Aufwärtsbewegung?

Kurs unter 200-Tage-SMA und EMAs strukturiert

Der aktuelle Kurs der Puma-Aktie liegt 1,82 % unter der 200er SMA, was auf eine anhaltende Schwäche hinweist. Die EMA’s 8, 21, 34 und 55 Tage liegen ebenfalls unter der 200er SMA, was den mittelfristigen Abwärtstrend bestätigt. Interessanterweise sind diese EMAs jedoch übereinander auseinandergefädelt, was eine gewisse Ordnung im Kursverlauf zeigt und möglicherweise auf eine bevorstehende Trendwende hinweist.

Konsolidierung zwischen 21er und 55er EMA bei abnehmendem Volumen

Der aktuelle Kurs bewegt sich zwischen der 21er EMA und der 55er EMA, was auf eine Konsolidierungsphase hindeutet. Diese Phase könnte eine Vorbereitung auf eine stärkere Kursbewegung darstellen. Das Handelsvolumen nimmt dabei ab, was oft ein Zeichen für nachlassenden Verkaufsdruck ist und auf ein mögliches Aufwärtspotenzial hindeutet.

RSI bei 53,60% – Indikator für leichtes Aufwärtspotenzial

Mit einem RSI von 53,60% befindet sich die Aktie in der neutralen Zone, was weder Überkauft- noch Überverkauft-Bedingungen signalisiert. Ein RSI über 50 deutet jedoch auf leichtes Aufwärtspotenzial hin. Diese Einschätzung wird durch das Auftreten höherer Hochs und höherer Tiefs im Tageschart unterstützt, was für eine bullishe Tendenz spricht.

Kurs im unteren Drittel der Bollinger Bänder

Der aktuelle Kurs befindet sich im unteren Drittel der Bollinger Bänder, was auf eine mögliche Überverkauft-Situation hindeuten könnte. Die Verengung der Bollinger Bänder deutet auf eine bevorstehende Volatilitätszunahme hin, was oft eine signifikante Kursbewegung vorwegnimmt. Dies könnte ein Indiz für eine bevorstehende Erholung sein.

Höhere Hochs und höhere Tiefs im Tageschart

Der Tageschart der Puma-Aktie zeigt eine Serie höherer Hochs und höherer Tiefs, was typischerweise auf einen aufstrebenden Trend hinweist. Diese Chartformation signalisiert, dass die Käufer langsam die Oberhand gewinnen und den Kurs auf höhere Niveaus treiben könnten.

Unterstützung durch langfristige aufsteigende Trendlinie

Zusätzliche Unterstützung erfährt die Puma-Aktie durch eine langfristig aufsteigende Trendlinie. Diese Trendlinie bietet eine starke technische Unterstützung und verstärkt die Wahrscheinlichkeit, dass die aktuelle Kursentwicklung in einen nachhaltigen Aufwärtstrend übergehen könnte.

Fazit

Die technische Analyse der Puma-Aktie zeigt eine interessante Mischung aus kurzfristiger Schwäche und Anzeichen für eine bevorstehende Erholung. Trotz des Kurses unter der 200er SMA und der untergeordneten EMA’s deuten die abnehmende Volatilität und das Auftreten höherer Hochs und höherer Tiefs im Tageschart auf eine mögliche Trendwende hin. Die Unterstützung durch die langfristige aufsteigende Trendlinie verstärkt diese bullishe Aussicht. Anleger sollten den Kursverlauf und das Volumen in den kommenden Tagen genau beobachten, um von einem möglichen Aufwärtstrend zu profitieren.

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