HOCHTIEF AG ISIN : DE0006070006 Börse : XETRA

Die HOCHTIEF AG zeigt ein interessantes Bild in Bezug auf Umsatzentwicklung und Gewinne, mit klaren Herausforderungen hinsichtlich Rentabilität und Finanzstruktur. Die Chartanalyse deutet auf eine positive Entwicklung hin, jedoch sollten potenzielle Trendumkehrungen im Auge behalten werden. Trader und Investoren sollten die Entwicklungen genau verfolgen, um mögliche Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und die langfristige Performance des Unternehmens zu beobachten. Mit einer volatilen Rentabilität und steigender Abhängigkeit von Fremdkapital stehen die nächsten Schritte der HOCHTIEF AG im Fokus der Finanzwelt.

Die Effizienz der Personalressourcen ist hoch, jedoch geht die Mitarbeiterzahl zurück, was weitere Fragen zur zukünftigen Ausrichtung des Unternehmens aufwirft. Trotz der positiven Chartanalyse und starken Positionierung des Assets bleibt abzuwarten, wie die HOCHTIEF AG ihre aktuellen Herausforderungen meistern wird und ob sie langfristig erfolgreich sein kann. Die Finanzstruktur und Rentabilität des Unternehmens werden entscheidend sein, um das Vertrauen der Investoren zu stärken und den langfristigen Erfolg zu sichern.

Achtung: Am 24.07.2024 wird Hochtief seine Quartalszahlen veröffentlichen.

Fundamentalanalyse

GuV (Gewinn- und Verlustrechnung)

Die Umsatzentwicklung zeigt insgesamt ein wachsendes Muster, wobei der Umsatz von 22.631 Mrd. EUR im Jahr 2017 auf 27.756 Mrd. EUR im Jahr 2023 gestiegen ist. Ein Rückgang ist lediglich im Jahr 2019 zu verzeichnen. Die Ergebnisentwicklung vor Steuer (EBT) und der Jahresüberschuss weisen dagegen Schwankungen auf. Insbesondere 2019 fällt mit einem negativen EBT von -627 Mrd. EUR und einem Jahresüberschuss von -206 Mrd. EUR auf, wohingegen in den Jahren 2020 bis 2023 wieder positive Werte verzeichnet werden. Dividendenzahlungen sind ebenfalls stabil, mit einem Anstieg von 217 Mrd. EUR im Jahr 2017 auf 331 Mrd. EUR im Jahr 2023.

Kennzahlen

Der Buchwert je Aktie ist von 27,83 EUR im Jahr 2017 auf 16,43 EUR im Jahr 2023 gefallen. Trotz eines Anstiegs in der Anzahl der Aktien von 64,26 Millionen im Jahr 2017 auf 75,21 Millionen im Jahr 2023 konnte der Umsatz je Aktie nicht stabil gehalten werden. Der Gewinn je Aktie zeigt ähnliche Schwankungen wie die Ergebnisse in der GuV, mit einem deutlichen Rückgang 2019 auf -2,92 EUR und anschließend wieder positiven Werten in den Folgejahren. Die Marktkapitalisierung hat ebenfalls Schwankungen erlebt, von einem Höchststand von 9.485 Mrd. EUR im Jahr 2017 bis zu einem Tiefpunkt von 3.961 Mrd. EUR im Jahr 2022, bevor sie sich 2023 wieder auf 7.544 Mrd. EUR erholt hat.

Personal

Die Anzahl der Mitarbeiter ist von 54.236 im Jahr 2017 auf 41.575 im Jahr 2023 gesunken. Trotz dieser Reduktion konnte der Umsatz je Mitarbeiter erheblich gesteigert werden, von 417.268 EUR im Jahr 2017 auf 667.614 EUR im Jahr 2023. Ähnlich verhält es sich mit dem Gewinn je Mitarbeiter, der nach einem Einbruch 2019 (-3.860 EUR) bis 2023 auf 12.574 EUR angestiegen ist.

Rentabilität

Die Eigenkapitalrendite zeigt eine hohe Volatilität mit einem Tiefstand von -16,17% im Jahr 2019 und Höchstständen von über 40% in den Jahren 2022 und 2023. Die Gesamtkapitalrendite und Umsatzrendite spiegeln diese Schwankungen wider, jedoch auf einem niedrigeren Niveau. Bemerkenswert ist die Dividendenausschüttung, die trotz der Schwankungen der Eigenkapitalrendite relativ stabil gehalten wurde, mit einer steigenden Tendenz von 2,32% im Jahr 2017 auf 7,62% im Jahr 2022.

Bilanz

Die langfristigen Verbindlichkeiten sind von 2.963 Mrd. EUR im Jahr 2017 auf 5.763 Mrd. EUR im Jahr 2023 gestiegen, was eine Zunahme der Schuldenlast bedeutet. Das Umlaufvermögen und Anlagevermögen zeigen insgesamt einen Anstieg, was auf Investitionen und Wachstum hindeutet. Die Eigenkapitalquote ist jedoch von 13,40% im Jahr 2017 auf 6,50% im Jahr 2023 gesunken, was eine erhöhte Abhängigkeit von Fremdkapital signalisiert. Diese Entwicklung spiegelt sich auch in der Fremdkapitalquote wider, die auf über 93% im Jahr 2023 gestiegen ist. Die Summe der Aktiva und Passiva zeigt eine ähnliche wachsende Tendenz.

Charttechnik und Analyse

Trendanalyse

Der Trend der HOCHTIEF AG ist auf dem Daily Timeframe bullish. Sowohl langfristig als auch mittelfristig zeigt der Trend nach oben, und auch kurzfristig ist eine Aufwärtsbewegung zu erkennen. Das Momentum unterstützt diese Aufwärtsbewegung und die Gesamtstruktur des Kurses deutet auf weitere Kurssteigerungen hin.

Indikationen

Es gibt jedoch Anzeichen für eine bearische RSI-Divergenz, bei der der RSI höhere Hochs zeigt, während das Asset niedrigere Hochs bildet. Dies könnte eine Trendumkehr nach unten signalisieren und sollte daher genau beobachtet werden. Der Kurs liegt derzeit über der SMA 200, SMA 100 und SMA 50, was auf eine starke Positionierung des Assets hinweist. Das Ema(8) hat das Ema(21) nach oben durchkreuzt, was ebenfalls ein bullishes Signal ist.

Indicators

Der RSI liegt bei 62.65, was auf eine moderate Überkauft-Situation hindeutet. Der ADX liegt bei 24.27, was auf eine moderate Trendstärke hinweist. Der ATR liegt bei 1.66, was eine durchschnittliche Volatilität bedeutet. Der VWAP liegt bei 109.03 und die HV bei 0.45.

Fazit

Insgesamt zeigt die HOCHTIEF AG eine gemischte Performance, mit positiver Umsatzentwicklung, aber sinkenden Gewinnen. Die Rentabilität ist volatil und die Bilanzstruktur zeigt eine steigende Abhängigkeit von Fremdkapital. Die Effizienz der Personalressourcen ist hoch, aber die Mitarbeiterzahl sinkt. Das Unternehmen steht vor Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf Rentabilität und Finanzstruktur, und muss seine Profitabilität steigern sowie die Bilanzstruktur verbessern, um langfristig erfolgreich zu sein.

Die Chartanalyse der HOCHTIEF AG deutet auf eine insgesamt positive Entwicklung hin, mit einem klaren Aufwärtstrend in allen Zeiträumen und unterstützendem Momentum. Dennoch sollte die bearische RSI-Divergenz im Auge behalten werden, da sie auf eine mögliche Trendumkehr hinweisen könnte. Die Indikatoren signalisieren eine starke Positionierung des Assets, und Trader sollten die Entwicklungen genau verfolgen, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Es bleibt abzuwarten, ob das Unternehmen in der Lage ist, die aktuellen Herausforderungen zu bewältigen und langfristig erfolgreich zu sein.